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产融结合金三角:实业、资本、金融 | 周永信说产融13

作者:周永信 | 来源:9C律师

现阶段,中小企业普遍经营艰难,尤其是传统的实体企业,更是举步维艰。这跟经济形势有关,也跟中小企业的弱小散乱有关。要想改变处境,中小企业就要向优秀的企业学习,尤其是那些在严峻的经济形势下,仍然能够不断获得成长的企业。要研究它们的企业架构、商业模式、运作规律。而产融结合,作为它们普遍的密码之一,更应引起中小企业的重视。

一般的中小企业,只有实业。这有利于精力和战略的专一。但由于缺少配合、支持、后援、策应,也造成了实业的孤军奋战和孤掌难鸣。

优秀的企业,会构建自己的产融结合金三角——实业、资本、金融。

实业、资本、金融,形成一个倒立的三角。上面的两角分别为资本和金融,是拉动企业成长的重要动力;下面的一角为实业,是企业的根本。

构建之后,还要在它们之间实现协同、共生、互动、循环,充分利用资本和金融的力量,驱动实业的成长。这其中,实业是企业的主体,资本、金融则是企业的两翼。

一、实业

实业是企业的主体。

资本、金融只是手段,实业才是目的。不管如何花样翻新和机变百出,资本和金融都必须从实业需求出发,服务于实业的成长和发展。实业、资本、金融,各有战略,但必然是先有实业战略,再有资本和金融战略。资本和金融战略,必须服从于实业战略。

一切偏离实业的产融结合,都会走上歧途,甚至万劫不复。

二、资本

资本是企业的重要一翼。

实业要想跨越式发展,只靠利润滚动是根本不够的。只有融资、并购、上市、投资等资本行为,才能实现目的。实业做加法,资本做乘法;实业爬楼梯,资本上电梯。无实业不稳,无资本不快。实业很重要,但只有实业也不行。只有在实业的基础上,充分利用好资本的力量,企业才能获得最好的发展。

但有一点,必须提醒注意。速度与风险是成正比的,资本在快速放大企业价值的同时,也在放大企业的风险。对此,必须有心理准备和相应对策。

三、金融

金融也是企业的重要一翼。

由于牌照的稀缺性,金融行业的盈利性普遍好于实业,所以它是很好的财务投资对象。但它更重要的不是财务价值,而是战略价值。所以,很多企业家都有一个相同的嗜好,那就是像小孩子收集卡片一样,收集各种金融牌照。以至于出现了很多以持有金融全牌照为目的的金控机构。

金融对企业的战略价值,首先体现为资金,然后就是金融机构所掌握和接触的各种优质资源。除了金融到实业的资金、资源导入,还有实业到金融的资金、资源导入,这体现在企业利用实业优势,对实业中存储、信贷等金融价值的发掘和变现。

小结:产融结合金三角中,实业、资本、金融,是三位一体的。任何一角的发展,都有赖于另外两角,也受限于另外两角。所以,企业必须保持系统思维,进行协同发展。而这其中,又以实业最为重要。财技不是不可以玩,但必须以实业为根本、为基础。脱离了实业玩财技,就像乘坐一只巨大的断线风筝,会在短暂的一飞冲天之后,一头栽下尘埃。这样的例子很多,不可不慎!