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认清3种PE基金(投资融资都有用)

作者:周永信 | 来源:9C律师

如果你投资,可能会遇到一种投资产品叫有限合伙基金。如果你融资,可能会遇到一种投资人叫私募。其实它们指向的都是同一种机构,那就是PE,即私募股权投资基金。

前几年,有“全民PE”之说,可见当时PE行业的火爆。

PE和PE是不一样的。所有的PE,大致可以分为三种类型。搞清楚它们之间的差别,不管对投资还是融资,都意义重大:

1、常规PE

这种PE,做的是PE的传统业务。具体来说,就是把私募来的钱,以股权的方式,投入到拟上市的企业中去(现在投资阶段有向前移的趋势),然后等待合适的时机退出,从而实现盈利。

一般来说,这种PE是先募资金,后找项目。并且,投资会进行分散,不会把资金都投入1个或极少数几个项目。同时,投资回报期会比较长,一般在5到7年。

2、另类PE

这种PE的运作模式,与第1类有很大的不同。

一般他们是先找好项目,然后根据该项目设计投资产品,之后进行募资。也就是说,在募资时,投资对象就已经确定了。

资金募集结束后,他们会把所有资金都投入到选好的项目中去。投资方式可能是股权,也可能是债权。另外,他们经常会有固定收益的承诺,一般是一年一付(这一点,有可能触及非法集资的红线)。

3、暗黑PE

这种PE在形式上与第2类非常相似。也是先确定投资项目,以该项目设计投资产品,然后进行募资。并且也有固定收益的承诺。

但该类PE与第2类有本质的区别,最核心的有三点:虚假项目、虚假宣传、严重超募。

也就是说,这种PE可能仅仅是为了吸金而设立的。所募来的钱,基本都不会投入所宣传的项目,甚至根本就不想再归还投资人本金。

认清它们的意义

1、对投资:这3类PE的投资风险是不同的。第1类和第2类,你承担的是商业风险。第3类,你面临的就不仅仅是商业风险那么简单了。因为从投资的那一刻起,可能就已经注定了你血本无归的后果。

2、对融资:如果你想融资,那应该找哪一类的PE呢?首选的是第1种,因为他们有钱可以投,并且也有投资的意愿。其次是第2种,但仅限于你的项目能被包装成一项投资产品。而第3类PE,是你根本就不应该浪费时间的,因为他们根本就不可能投钱给你。

至于如何识别第3类的PE,可参考《周永信资本秘闻1:猎取39亿的13个伎俩(及脱逃诡计)》这篇文章。

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