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周永信说资本1:如何成为一名天使投资人

作者:周永信 | 来源:9C律师

拜媒体所赐,天使投资这一舶来品,已经受到越来越多的关注和认可了。以至于有很多人,在看到一些短短几年便获得了几百倍的天使投资案例后,便跃跃欲试,准备亲自上手,投身到这个队伍中来。

这是一件好事。

中国的创业企业,存活率很低。一方面是因为,其所拥有的资源匮乏,而竞争形势严峻。还有就是,融资太难。所以,他们太需要一个专门面向创业者的天使投资群体了。

那如何成为一名真正的天使投资人呢?

有闲钱

要成为一名天使投资人,首先你得有钱,并且是闲钱。哪些拿自己的养老钱投资的人,不叫天使投资人。

另外,拿别人的钱投资的,也不叫天使投资人,那叫基金。天使投资人投的必须是自己的钱。

这是成为天使投资人最基本的一个条件,同时也是最简单的一个条件。国内手里放着大把的闲钱,不知道怎么花的人,多了去了。但他们其中只有少数人,能成为天使投资人。这一个是因为本人必须得有这个意愿,还有就是必须具备下面的一些条件。

会看人

天使投资投的都是早期的项目,所以它也是风险最大的一种股权投资形式。

天使投资人在投一个项目时,由于过于早期(甚至有的项目只有一个基本的创意,根本都还没有团队和产品),所以可以考察的内容实在太少。这时候,人便成了最主要的考察对象。

尽管投资风险有很多种,但人,无疑是最大的风险。这从历年来发生的多起投资失败案例中,可以看的出来。

所以作为一名真正的天使投资人,一定要会看人,这是安身立命的根本。

眼光独到

市场上寻找天使投资的项目有很多,而其中大部分的都会在几年之内陆续失败。如何在众多的项目当中,找出最有潜力、最有前景、最有可能去敲钟的项目呢?

这就要看天使投资人的眼光了。

眼光独到的投资人,能不断发掘出最优质的项目。而眼力不够的投资人,则将会在一次次的失败后,逐渐沉寂。

敢冒险

天使投资的失败率极高,投资风险也是所有股权投资类型中最高的。与之对应的,一旦成功,其回报也是最丰厚的。这也是天使投资的特点。

媒体关注的,都是那些成功的案例。但其实它们在总的投资案例中,只占到了极小的比例。其他大部分的失败案例,媒体是不会报道的。当然,投资人一般也不会向外宣扬。

但不对外宣扬,并不代表大量的失败就不存在了。在你入行之前,可以无视它们,但在你真的要加入这个行业的时候,一定要真正的重视它们,研究它们,从中吸取教训。

肯放手

天使投资人的钱投给创业者,就要完全由创业者支配了。当然,作为持有优先股的股东,天使投资人享有一些特殊的权利。但这并不代表你有权去操控、干扰创业者。

投资人的主业是投资,所擅长的也是投资,这与经营和管理企业所需要的企业家技能有很大的不同。或者说,创业者比投资人更懂自己的企业。所以投资人也应该放手,将企业真正的交给创业者去管理。

你最好盼望着永远不用管你投资的企业,因为当你不得不出手的时候,就说明这项投资已经失败了大半了。

等得起

一个项目,从天使投资介入,到成功启动,将产品投向市场。然后经过不断发展,取得在领域内的优势地位。再吸引新的投资人进入,进行并购扩张,最终实现IPO。这需要很长的时间。

在各类股权投资类型中,从投资到退出,天使投资需要的时间是最长的。甚至有的项目在十几年之后,都无法实现退出。

所以,天使投资人一定要能等得起。

输得起

经过多年的等待,最终能够从项目中套现退出,不管回报倍数是多少,这都还算不错的。

还会有大量让你颗粒不收的项目,你投到这些项目中的钱,就真的像打了水漂。这一点,你必须有足够的思想准备。

最成功的天使投资人,也不能避免这样的事情发生。

总结与学习

投资必然要承担风险,但风险是可以通过努力,降低和规避的。这就需要天使投资人不断的总结和学习。

对于成功的案例要学习,对于失败的案例更要学习。要从自己的投资实践中总结经验,也要从别人的案例中吸取教训。

一个投资人,只有不断总结,不断学习,不断提高自己的投资素质和技能,才能在这个领域真的立于不败之地。否则,即使偶然投中了一两个成功案例,也会在之后由于无法持续,而慢慢的被这个行业所淘汰。

最后,还是要说,天使投资作为一个新兴的领域,其前景还是十分诱人的。现在这个领域还处于发展的早期,以后还会有很多的机会,希望有越来越多的人加入这个行业。

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